建材行業(yè)周報:CPI不改貨幣預期,光伏玻璃向好

  一周行情回顧。本周大盤震蕩下行。全周來看,上證綜指下跌1.49%,收于2243.00點,深成指下跌0.86%,收于9017.73點。建材板塊方面,本周下跌1.63%,收于3386.69點,在中信29個行業(yè)中跌幅排名第6。

　　一周水泥價格回顧與展望。元旦過后,全國水泥市場平均價格大體與上周持平,個別地級市價格略有下跌。下跌區(qū)域主要有江蘇南部蘇錫常、浙江金建蘭和江西分宜、弋陽,不同地區(qū)下跌10‐30元/噸。預計華東地區(qū)水泥價格1月上旬仍將下跌,下旬趨于平穩(wěn)。

　　一周玻璃玻纖價格回顧與展望。平板玻璃市場,浮法漲跌互現(xiàn),風向標沙河市場價格下調(diào)。光伏玻璃市場,原片首現(xiàn)上漲,拉動趨勢滯后。

　　玻纖紗粗紗市場價格平穩(wěn),細紗市場電子紗價格下調(diào)。

　　行業(yè)事件點評:(1)城鎮(zhèn)化規(guī)劃兩會前后將出,涉及20城市群上萬城鎮(zhèn)(2)百城房價環(huán)比連漲七個月,業(yè)內(nèi)稱大幅反彈可能小(3)2012年十大房企銷售額增三成(4)營改增擴圍分稅制改革破冰,央地稅收財權(quán)將重構(gòu)

　　本周行業(yè)策略觀點:年底CPI略超預期,主要是受食品價格季節(jié)性影響,不代表通脹進入上行通道,從而不會對今年貨幣政策預期產(chǎn)生影響。華北水泥淡季提價,當?shù)仄髽I(yè)協(xié)同意愿明顯增強,我們認為,去年水泥行業(yè)經(jīng)歷了低谷后,大型水泥企業(yè)的區(qū)域控制力強化,待開春后水泥真實需求釋放,預計進一步提價的可能性較大。此外,本月18日全國分布式光伏峰會將在上海召開,光伏行業(yè)有望逐漸走出嚴冬,延續(xù)35期周報投資建議,推薦亞馬頓、南玻A等。本周重點推薦組合:α組合為長海股份、北新建材、亞瑪頓、開爾新材;β組合為中國玻纖、海螺水泥、江西水泥;主題組合為龍泉股份、國統(tǒng)股份、青龍管業(yè)。